주식 종목 「크레버스」에 대한 정보를 찾고 계신가요?
투자에 필요한 내용을 누구나 쉽게 알아볼 수 있도록 정리해뒀습니다.
목차
01.「크레버스」뭐하는 기업?
| 거래소 | 코스닥 |
| 종목코드 | 096240 |
| 섹터 | 교육 |
| 테마 | 교육, 저출산, 고배당 |
「크레버스」는 청담어학원과 CMS에듀가 합병하여 탄생한 프리미엄 영어·수학·코딩 중심의 교육 서비스를 제공하는 국내 최고 수준의 에듀테크(EduTech) 기업입니다.
⏳ 설립 & 사명 변경 과정
주식회사 청담러닝(2002) → (주)크레버스(2022)
※ 자회사이자 사고력 수학 전문 기업 “주식회사 씨엠에스에듀(CMS에듀)” 흡수 합병하면서 (주)크레버스 탄생
🏆 보유 타이틀
- 국내 프리미엄 주니어 영어 교육(청담어학원/April어학원) 시장 점유율 1위
- 국내 오프라인 사고력 수학(CMS사고력관) 분야 독보적 1위
🏬 주요 자회사 및 관계사
- 씨에스에이치(CSH): 학원 가맹 및 직영점 운영 지원 및 교육 콘텐츠 유통 사업 수행
- CREVERSE VINA (베트남 현지 법인): 베트남 등 동남아 시장을 대상으로 영어 및 사고력 교육 콘텐츠를 확장하는 글로벌 사업 거점
02. 대주주 및 주요 투자자
1. 최대주주
- 김영화 회장 및 특수관계인: 약 23%
2. 주요 투자자
- KB자산운용: 약 5%
- 국내외 기관투자자
03. 주력 사업 & 주요 매출
| 주력 사업 | ▪️ 영어 부문 ▪️ 수학 부문 ▪️ 컴퓨터 사고력 및 디지털 역량 부문 |
| 주요 매출 | ▪️ 오프라인 학원 수강료 및 교재 판매, 가맹점 프랜차이즈 수입 (전체 매출의 약 80% 이상) ▪️ 미디어 및 이러닝, 태블릿 기반 온라인 독서/학습 플랫폼 ▪️ 로열티 및 해외 교육 사업 |
- 영어 사업부: 청담어학원(초등 고학년~중등), April어학원(유아~초등 저학년)을 통한 표현력·문해력 중심 교육
- 수학 사업부: CMS사고력관, 영재관을 통한 영재학교·과학고 대비 초·중등 사고력 수학 교육
- 융합 교육(융합 커리큘럼): 씨큐브코딩(C3coding) 등을 통한 컴퓨터 사고력 및 디지털 역량 교육
04. 핵심 리스크
⚠️ 투자를 고려할 때 반드시 체크해야 할 핵심 리스크입니다.
- 학령인구 감소의 가속화: 주 타깃층인 초·중등 학생 인구 감소에 따른 중장기적 성장 정체 우려
- 내수 시장 의존도 극복 지연: 매출의 98% 이상이 국내에 집중되어 있어 글로벌 부문의 가시적인 성과가 필요한 상황
- 높은 고정비 부담: 직영 러닝센터 운영에 따른 임차료, 강사 인건비, 마케팅 비용 등의 고정비 비중이 커 원생 수 변동에 따른 수익성 변동 폭이 큼
05. 주요 경쟁사 비교
🔴 강점
🔵 아쉬운 점
🏢 크레버스
🔴 영어·수학 프리미엄 오프라인 시장 독점력
🔴 에듀테크 결합력 상위권
🔵 프리미엄 위주로 경기 변동 민감
🔵 높은 고정비(직영 러닝센터 임차료, 강사 인건비, 마케팅 비용 등)
⚔️ 메가스터디교육
🔴 초등(엘리하이)부터 고등까지 전 연령대 커버
🔴 독보적인 온라인 점유율
🔵 온라인 대중화 모델로 인한 프리미엄 오프라인 학원 수익성 약세
⚔️ 웅진씽크빅
🔴 대중적인 스마트 올인원 학습지 인프라
🔴 독서 콘텐츠 풍부
🔵 주니어 하이엔드(영재/사고력) 교육 시장에서의 브랜드 인지도 부족
06. 보유 기술 | 인프라 | 브랜드 | 특허
🛠️ 보유 기술
- 스마트러닝 솔루션(i-Learning): 메타버스와 AI 기반 플랫폼을 결합하여 오프라인 수업과 실시간 유기적으로 연동되는 온·오프라인 하이브리드 학습 기술
- AI 언어/사고력 진단 모델: 학생의 글쓰기, 말하기 데이터를 분석하여 개인 맞춤형 피드백을 실시간으로 제공하는 분석 엔진
⚙️ 보유 인프라
- 전국 단위 러닝센터: 전국 주요 거점에 배치된 약 500개 이상의 청담어학원, April어학원, CMS에듀 직가맹점 망 구축
- 글로벌 교육 체인: 베트남 메이저 교육그룹과의 합작을 통해 동남아 현지에 진출해 있는 대규모 원생 인프라
🌟 보유 브랜드
- 청담어학원 / April어학원: 대한민국 대표 주니어 프리미엄 영어 브랜드
- CMS사고력관 / 영재관: 사고력 수학 및 대치동 중심 영재 입시 브랜드
- 씨큐브코딩(C3coding): 미래 코딩 및 에듀테크 융합 브랜드
🎖️ 보유 특허
- 사고력 수학 콘텐츠 특허: CMS에듀가 보유한 독자적인 놀이 및 도구 기반 사고력 교육 프로그램 특허 다수 보유
- 온라인 학습 관리 시스템 특허: 비대면 교육 환경에서 학생들의 학습 몰입도를 높이고 결과물을 평가하는 비즈니스 모델(BM) 특허 확보
07. 실적 & 성과
| 매출액 | 2,200억 ~ 2,400억 |
| 영업이익 | +20억 ~ +250억 |
| 당기순이익 | +40억 ~ +150억 |
| 부채비율 | 300~400% |
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08. 주가 상승 재료 (호재)
- AI 교과서 및 에듀테크 정책 수혜
- 경영진의 지분 장내 매수
- 고배당주 매력
📈 AI 교과서 및 에듀테크 정책 수혜
정부의 디지털 교과서 도입 및 공교육 AI 강화 기조에 따른 B2B/B2G 솔루션 확장 가능성 → 교육 섹터 기대감 상승 → 매수세 유입 → 주가 상승
📈 경영진의 지분 장내 매수
대주주의 연이은 지분 매수 → 주가 바닥권 인식 및 책임 경영 신호 전달 → 해당 기업의 신뢰도 상승 → 저점 투자자들의 매수세 유입 → 주가 상승
📈 고배당주 매력
교육주 특유의 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 시가배당률 상위권을 유지하는 주주환원 정책 → 배당투자자 자금 유입 → 주가 안정 및 상승
09. 주가 하락 재료 (악재)
- 수익성 악화 흐름
- 재원생 수 성장 정체
- 높은 부채비율 지적
📉 수익성 악화 흐름
합병 이후 중복 비용 제거 노력에도 불구하고 최근 3년간 영업이익이 크게 감소 → 투자자의 신뢰 하락 → 주가 정체 및 하락
📉 재원생 수 성장 정체
경기 침체로 인한 가계 교육비 부담 증가와 학원가 경쟁 심화 → 원생 수 회복 지연 → 매출 및 수익 감소 → 주가 하락
📉 높은 부채비율 지적
부채비율 300~400% → 안정성에 대한 리스크 존재 → 주가 정체 및 하락
※ 부채비율 200%미만이 되어야 안정적인 부채비율
10. 주가 싸이클 로그
🔴 호재
🔵 악재
📈 [2021년 ~ 2022년 초] 약 22,000원대 → 약 45,000원대 (합병 시점 전후로 최고가 랠리)
🔴 청담러닝과 CMS에듀의 대형 합병 모멘텀 발동
🔴 오프라인 정상화 기대감과 메타버스/에듀테크 신사업 확장 비전이 시장에서 강력한 프리미엄으로 작용하며 기관 매수세 유입
🔵 코로나19로 인한 오프라인 학원 셔터다운 리스크가 일시적으로 존재했으나 온라인 전환(i-Learning) 성공으로 방어
📈 [2022년 말 ~ 2026년] 40,000원대 → 8,000원대 (하락기)
🔴 김영화 최대주주의 지속적인 장내 지분 매수 공시
🔴 꾸준한 고배당 성향 유지로 주가 추가 하락 방어 지지선 구축
🔵 합병 이후 기대했던 시너지 지연 및 시스템 통합 비용 발생
🔵 학령인구 감소 우려 심화
🔵 실적(영업이익)의 지속적인 내리막길로 고밸류에이션 매력 감소
11. 관련 테마 분석
「크레버스」에 관련된 테마는 다음과 같습니다.
※ 아래의 링크를 클릭하면, 해당 테마에 관련된 다른 기업도 확인할 수 있으니 참고해보세요!
테마에 대한 자세한 내용은 아래(↓)에 있는 내용을 참고해보세요!
🔗 테마와의 연결고리
- 에듀테크 & AI 교육 테마 (최대 핵심)
- 단순히 강사가 칠판 앞에서 수업하는 오프라인 학원이 아닌, AI 허밍버드 시스템과 AI튜터를 전략적으로 운영하는 AI 에듀테크 학원
🚀 주가 상승 모멘텀
- 정부의 ‘AI 디지털 교과서’ 공교육 도입 정책이 구체화 된다는 소식
- 교육부의 디지털 교육 예산 집행 소식
- 크레버스가 보유한 AI 언어 진단 모델 및 코딩 교육(씨큐브코딩) 솔루션이 공교육 B2B 공급 계약으로 연결된다는 소식
🔗 테마와의 연결고리
- 대한민국이 심각한 저출산 국가로 가고 있지만, 역설적으로 부모들은 “하나뿐인 아이에게 최고급 하이엔드 교육을 시키겠다”는 경향
- 크레버스는 ‘청담어학원’과 ‘CMS에듀’라는 프리미엄 영어·사고력 수학 시장을 독점하고 있어 이 ‘골드키즈(Gold Kids)’ 트렌드의 직접적인 수혜를 받는 기업
🚀 주가 상승 모멘텀
- 정부가 저출산 대책의 일환으로 초등 방과 후 돌봄을 책임지는 ‘늘봄학교 혜택 확대’나 ‘유보통합(유치원·어린이집 통합) 정책’을 발표시 주가 반응
🔗 테마와의 연결고리
- 크레버스는 매달 따박따박 들어오는 학원비(현금 흐름)를 기반으로 시가배당률이 연 5~7%를 넘나드는 코스닥 시장의 대표적인 고배당주
- 대주주인 김영화 회장 및 경영진 역시 최근 주가 저평가를 해소하기 위해 꾸준히 장내 매수를 감행하며 주주가치 제고에 진심인 구조
🚀 주가 상승 모멘텀
- 미국의 기준금리 인하 기조나 국내 증시의 ‘밸류업(주주환원 확대) 프로그램’ 이슈가 부각될 때 매수세 몰림
- “실적이 저점을 찍고 돌아서는데 배당까지 많이 준다”는 소식이 부각되며 기관투자자들의 안정적인 방어 자금이 유입
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